期货保值是指利用期货市场进行交易,以对冲现货市场的价格风险。保值效果的好坏直接影响着企业的经济效益。评价期货保值效果至关重要。
1. 保值率
保值率是指期货保值后,现货价格变动对企业利润的影响程度。计算公式为:
保值率 = (保值前利润 - 保值后利润) / 保值前利润
保值率越高,说明期货保值效果越好。
2. 保值成本
保值成本是指进行期货保值所产生的费用,包括手续费、利息费用等。保值成本越低,期货保值效果越好。
3. 风险对冲率
风险对冲率是指期货保值后,现货价格变动对企业风险的影响程度。计算公式为:
风险对冲率 = (保值前风险 - 保值后风险) / 保值前风险
风险对冲率越高,说明期货保值效果越好。
4. 保值收益率
保值收益率是指期货保值后,企业获得的收益。计算公式为:
保值收益率 = (保值后利润 - 保值前利润) / 保值成本
保值收益率越高,说明期货保值效果越好。
5. 综合评价指标
综合评价指标是综合考虑保值率、保值成本、风险对冲率、保值收益率等因素,对期货保值效果进行评价。综合评价指标越高,说明期货保值效果越好。
影响期货保值效果的因素主要有:
1. 期货市场流动性
期货市场流动性越强,交易成本越低,保值效果越好。
2. 期货价格与现货价格的相关性
期货价格与现货价格的相关性越高,保值效果越好。
3. 保值策略
不同的保值策略会产生不同的保值效果。
4. 保值时机
保值时机选择恰当,可以提高保值效果。
1. 选择流动性强的期货市场
2. 提高期货价格与现货价格的相关性
3. 选择合适的保值策略
4. 选择合适的保值时机
5. 加强期货保值管理
某企业是一家生产钢铁的企业,由于钢铁价格波动较大,企业面临着较大的价格风险。为了降低价格风险,企业决定进行期货保值。
企业选择了流动性较强的上海期货交易所的螺纹钢期货合约进行保值。通过分析历史数据,企业发现螺纹钢期货价格与现货价格的相关性较高。
企业采用卖出期货合约的保值策略,即当现货价格上涨时,企业卖出期货合约获利,以对冲现货价格上涨带来的损失;当现货价格下跌时,企业卖出期货合约亏损,但可以对冲现货价格下跌带来的损失。
企业选择在现货价格处于高位时进行保值,以最大程度地降低价格风险。
通过期货保值,企业有效地降低了价格风险,提高了利润稳定性。
期货保值效果评价是一项复杂的工作,需要综合考虑多个因素。通过科学的评价,企业可以有效地提高期货保值效果,降低价格风险,提高经济效益。
Warning: Undefined variable $post_id in /www/wwwroot/www.jhhongfan.com/wp-content/themes/wpzt-just/comments.php on line 45
Warning: Undefined variable $post_id in /www/wwwroot/www.jhhongfan.com/wp-content/themes/wpzt-just/comments.php on line 45