股指期货贴水如何计算(股指期货贴水如何计算收益)

期货技术 (13) 2024-06-09 03:17:26

什么是股指期货贴水?

股指期货贴水是指股指期货价格低于现货指数价格的差值。当股指期货价格低于现货指数价格时,就称为贴水。

贴水计算公式

贴水 = 股指期货价格 - 现货指数价格

公式举例

假设某股指期货的合约价格为500元,对应的现货指数价格为510元,则该期货合约的贴水为:

股指期货贴水如何计算(股指期货贴水如何计算收益)_https://www.jhhongfan.com_期货技术_第1张

贴水 = 500元 - 510元 = -10元

贴水形成的原因

股指期货贴水形成的原因主要有:

  • 市场预期看跌:市场预期未来股指将下跌,导致期货价格低于现货价格。
  • 流动性较差:股指期货市场流动性较差时,买方出价较低,从而导致期货价格低于现货价格。
  • 资金成本:由于期货合约需保证金交易,持有时需要支付资金利息,这部分成本也会体现在贴水中。

贴水的意义

股指期货贴水反映了市场对未来股指价格走势的预期。贴水越大,表明市场对未来股指下跌的预期越强。

贴水如何计算收益

通过股指期货贴水,我们可以计算期货合约的收益:

收益 = (合约价格 - 平仓价格) + 贴水(如果平仓价格高于合约价格)

收益 = (合约价格 - 平仓价格) - 贴水(如果平仓价格低于合约价格)

公式举例

假设我们在合约价格为500元时买入1手期货合约,平仓价格为515元(高于合约价格),贴水为-10元,则我们的收益为:

收益 = (500元 - 515元) + (-10元) = -25元

需要注意的是,贴水本身包含在期货合约价格中,但在计算收益时,我们需要单独考虑贴水的影响。

风险提示

期货交易具有较高风险,在交易之前应充分了解相关知识和风险。贴水可能发生变化,收益也可能随市场行情波动而变化。

THE END

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