期指主力合约负基差持续修复(期货主力合约与基差)

期货分类 (3) 2024-05-13 06:53:26

什么是基差?

基差是指期货合约价格与现货价格之间的差额。当期货价格高于现货价格时,基差为正;当期货价格低于现货价格时,基差为负。

负基差的含义

负基差表明期货价格低于现货价格。这通常意味着市场预计未来现货价格将上涨。

负基差持续修复

当负基差持续修复时,意味着期货价格正在向现货价格靠拢。这可能是由于市场预期现货价格将上涨,或者期货合约持有人正在平仓。

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主力合约

主力合约是指交易量和持仓量最大的期货合约。通常,主力合约代表了市场对未来价格的共识。

负基差持续修复对期货交易的影响

负基差持续修复对期货交易有以下影响:

  • 做多期货合约的交易者受益:由于期货价格向现货价格靠拢,做多期货合约的交易者可以获得利润。
  • 做空期货合约的交易者亏损:由于期货价格向现货价格靠拢,做空期货合约的交易者将面临亏损。
  • 现货交易者受益:由于市场预期现货价格将上涨,现货交易者可以从更高的现货价格中获益。

负基差持续修复的原因

负基差持续修复的原因可能是多方面的:

  • 市场预期现货价格上涨:如果市场预计现货价格将上涨,期货价格将向现货价格靠拢以反映这种预期。
  • 期货合约持有人平仓:当期货合约持有人平仓时,他们会出售期货合约,这将导致期货价格下跌。
  • 现货供应增加:如果现货供应增加,现货价格将下降,从而导致基差修复。

如何利用负基差持续修复

交易者可以通过以下方式利用负基差持续修复:

  • 做多期货合约:当负基差持续修复时,做多期货合约可以获得利润。
  • 卖出看涨期权:当负基差持续修复时,卖出看涨期权可以获得溢价。
  • 买入看跌期权:当负基差持续修复时,买入看跌期权可以获得杠杆收益。

负基差持续修复表明期货价格正在向现货价格靠拢。这可能是由于市场预期现货价格将上涨,或者期货合约持有人正在平仓。交易者可以通过做多期货合约、卖出看涨期权或买入看跌期权来利用负基差持续修复。

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