利率期货的基础资产主要是(利率期货的基础资产主要是什么)

期货技术 (4) 2024-06-11 01:04:26

利率期货是一种金融衍生品,其基础资产与利率相关。与其他期货合约类似,利率期货为投资者提供了在未来特定日期以预定价格购买或出售标的资产的权利,而无需实际拥有标的资产。

利率期货的基础资产分类

利率期货的基础资产可以分为两类:

  1. 固定收益证券:包括国债、公司债券和抵押抵押债券。这些证券支付固定利息,投资者通常持有这些证券以获得稳定的收益。
  2. 利率期货的基础资产主要是(利率期货的基础资产主要是什么)_https://www.jhhongfan.com_期货技术_第1张

  3. 利率指数:衡量特定利率水平的指标,例如伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR) 或美国联邦基金利率目标。利率期货合约中使用的利率指数通常代表特定市场的平均借贷利率。

固定收益证券

国债:由政府发行的债券,具有很高的信用评级,因此被认为是低风险投资。利率期货合约中使用的国债通常是中长期国债,例如 10 年期或 30 年期国债。

公司债券:由公司发行的债券,信用评级和风险水平随公司而异。利率期货合约中使用的公司债券通常是投资级公司发行的债券,具有较低的违约风险。

抵押抵押债券:由住房抵押贷款支持的债券。利率期货合约中使用的抵押抵押债券通常是机构发行的,例如抵押贷款支持证券 (MBS) 或抵押贷款支持债券 (CMO)。

利率指数

利率指数代表特定市场或货币的平均借贷利率。利率期货合约中使用的常见利率指数包括:

伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR):由全球主要银行之间相互借贷的利率决定。LIBOR 被广泛用作全球许多金融产品的基准利率。

美国联邦基金利率目标:由美联储设定的短期利率目标。美国联邦基金利率目标反映了美联储对货币政策的立场,并影响其他利率。

利率期货如何交易?

利率期货在期货交易所进行交易,例如芝加哥商品交易所 (CME) 和纳斯达克期货交易所 (NFX)。期货合约规定了基础资产的特定数量、交割日期和价格。

投资者可以根据对未来利率走势的预期购买或出售利率期货合约。例如,如果投资者预计利率会上涨,他们可以购买利率期货合约,以锁定较低利率。如果利率确实上涨,投资者可以出售合约并获利。

利率期货的用途

利率期货主要用于以下用途:

  • 对冲利率风险:投资者可以使用利率期货来对冲利率波动带来的风险。
  • 投机:利率期货允许投资者对未来利率走势进行投机,并从中获利。
  • 套利:利率期货可以用于构建套利策略,利用利率之间的时间差或价格差异。
  • 管理资产负债表:金融机构可以使用利率期货来管理其资产负债表,并确保利率变化带来的财务风险最小化。

利率期货的基础资产是与利率相关的固定收益证券或利率指数。这些合约使投资者能够对未来利率走势进行投机、对冲风险或管理资产负债表。利率期货在金融市场中发挥着重要作用,为投资者提供了管理利率风险和实现投资目标的强大工具。

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