期货的曲线图在哪看(期货的曲线图怎么看)

期货技术 (2) 2024-05-13 11:40:26

期货曲线图是一种以时间为横轴、期货合约价格为纵轴绘制的图表。它是反映期货市场供求关系、市场预期和价格趋势的重要工具。将介绍期货曲线图的获取途径和解读方法。

一、期货曲线图在哪看

1. 期货交易所官网

各大期货交易所官网均提供期货曲线图查询服务。例如,上期所官网(www.cfsfc.com.cn)提供所有上市期货品种的曲线图。

2. 期货行情软件

专业期货行情软件,如文华财经、通达信等,提供更丰富的曲线图功能,包括多种品种的叠加对比、指标分析等。

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3. 第三方数据平台

一些第三方数据平台,如Wind、Choice等,也提供期货曲线图查询服务。

二、期货曲线图的解读方法

1. 远期升水/贴水

曲线图中,不同交割月份合约价格的差价称为远期升水/贴水。正值表示远月合约价格高于近月合约价格,表明市场预期未来价格上涨;负值表示远月合约价格低于近月合约价格,表明市场预期未来价格下跌。

2. 远期曲线形态

远期曲线形态主要有以下几种:

  • 正向远期曲线:远月合约价格高于近月合约价格,呈上升趋势,表明市场对未来价格持乐观预期。
  • 反向远期曲线:远月合约价格低于近月合约价格,呈下降趋势,表明市场对未来价格持悲观预期。
  • 平坦远期曲线:不同交割月份合约价格相近,且波动较小,表明市场对未来价格方向不确定。

3. 期货曲线与现货价格对比

将期货曲线与现货价格对比,可以判断市场对未来现货价格走势的预期。如果远期曲线高于现货价格,表明市场预期未来现货价格上涨;反之,如果远期曲线低于现货价格,表明市场预期未来现货价格下跌。

4. 期货曲线与基本面对比

结合期货曲线和基本面信息,可以更全面地判断期货市场走势。例如,如果期货曲线呈现远期升水,但基本面显示供应充足,需求疲软,则可能表明市场对未来价格过于乐观,存在回落风险。

三、期货曲线图的使用场景

期货曲线图广泛应用于期货交易和投资分析中,主要用于以下方面:

1. 趋势研判:根据远期曲线形态,判断期货价格的未来走势。

2. 套利策略:寻找远期升水/贴水较大的品种,进行跨期套利交易。

3. 风险管理:通过分析远期曲线,了解市场对未来价格的预期,制定相应的风险对冲策略。

4. 投资决策:结合期货曲线和基本面信息,判断期货市场投资机会。

四、常见问题

1. 期货曲线图受哪些因素影响?

期货曲线图受供需关系、市场预期、政策因素、季节性变化等多种因素影响。

2. 期货曲线图是否具有预测性?

期货曲线图只能反映市场当前预期,不具备绝对的预测性。实际价格走势可能与曲线图有所偏差。

3. 如何提高期货曲线图分析的准确性?

提高期货曲线图分析准确性的方法包括:结合基本面信息、使用多品种曲线图对比、关注成交量和持仓量变化。

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